In einem ausführlichen Beitrag legt die Börsen-Zeitung ihren Fokus auf die laufenden Arbeiten des Baseler Ausschusses hin zu einer Reform der Eigenkapital- und Liquiditätsvorschriften für Banken.
Schon auf seiner Titelseite vermeldet das Blatt: „Baseler Ausschuss wird weich“ - und verweist dabei auf ein mögliches Umdenken der Gremiums-Mitglieder infolge der Ergebnisse der jüngsten Auswirkungsstudie, die als Grundlage für die Feinkalibrierung der Regularien dient. Auch das heutige „Wall Street Journal Europe“ hält eine „Verwässerung“ der Regeln für wahrscheinlich. Aus Aufsichtskreisen will die Börsen-Zeitung erfahren haben, dass der Ausschuss mit Ernüchterung auf die Erkenntnisse der Studie reagiert habe. So heißt es, dass die Studie „Unwuchten“ zutage gefördert habe, und es zu diskutieren bleibe, „ob die angeregten Reformen den Sektor zu stabilisieren vermögen“. Damit sieht das Blatt nun die Möglichkeit, dass das Gremium seine…

In ihrem am Mittwoch veröffentlichten „Financial Risk Outlook 2010“ kündigt die britische Finanzaufsichtsbehörde FSA für dieses Jahr strengere Vorgaben für Bankenstresstests an. Der PwC-Regulierungsexperte und ehemalige FSA-COO David Kenmir sieht darin laut „Risk Magazine“ den „wohl kontroversesten Punkt“ der gesamten Veröffentlichung. Die Behörde vollziehe hier einen radikalen Richtungswechsel bei den anzulegenden Kriterien. Es soll sichergestellt [...]

Nach Meinung der Experten von PriceWaterhouseCoopers (PwC) könnte die Basel II-Reform die Finanzinstitute teuer zu stehen kommen.
So müssen sich die Banken „wohl auf einen hohen Umstellungsaufwand ihrer Systeme insbesondere im Bereich der Liquiditätsregulierung einstellen“, wird Burkhard Eckes, Leiter des Bereichs Banking and Capital Markets bei PwC, in der Börsen-Zeitung wiedergegeben. Den jüngsten Vorlagen des Baseler Ausschusses zufolge wird künftig die Fähigkeit von Banken gemessen, genügend liquide Mittel vorzuhalten, um in einer Krise allen Zahlungsverpflichtungen über 30 Tage nachzukommen. „Welche Werte als flüssige Mittel gelten sollen, wird dabei noch zu klären sein“, so die Börsen-Zeitung. Während sich Deutschland im Gremium hier für eine weitgefasste Definition ausgesprochen habe, plädiere Großbritannien für ein enges Verständnis des Liquiditätsbegriffes. Nach PwC-Analyse könnten diese Vorgaben zur…

Der letzte Woche vom International Accounting Standards Board (IASB) präsentierte Entwurf eines neuen Standards für die Erfassung der Kreditrisikovorsorge stößt in der Wirtschaftspresse auf ein breites Echo.
So sieht die FAZ eine „gravierende Umstellung in der Rechnungslegung“ und das Handelsblatt erkennt: „Drohende Verluste müssen schneller in die Bilanz.“ „Dem neuen Ansatz liegt das Verständnis zugrunde, dass im Zins eine Risikoprämie für erwartete Verluste entsprechend der Schuldnerbonität enthalten ist“, erklärt die Financial Times Deutschland. Diese Verlustschätzung muss außerdem regelmäßig überprüft und eventuell angepasst werden. „Im Idealfall sorgt das neue Modell dafür, dass die Erträge der Banken weniger schwanken. Schätzt eine…

Burkhard Eckes, Partner der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft PricewaterhouseCoopers (PwC), warnt im Gespräch mit der Frankfurter Allgemeinen Zeitung vor einem Ende des Konvergenzprozesses zwischen europäischen und amerikanischen Bilanzregeln.
„Der Weg zu einer weltweit einheitlichen Bilanzierungssprache könnte gefährdet sein.“ Zwar hätten US-GAAP und der europäische IFRS das Prinzip der Bewertung zum aktuellen Marktwert (Fair Value) gemeinsam, doch die US-Regeln ließen Verrechnungsmöglichkeiten bei Derivatpositionen zu. Die Standardsetzer IASB – verantwortlich für die IFRS – und das US-Pendant FASB würden bei der Überarbeitung der Bilanzregeln mittlerweile getrennte Wege gehen. Im Juli hatte der IASB sein erstes Teilkonzept für…

Hans Wagener, Vorstandsprecher von PricewaterhouseCoopers Deutschland, warnt im Gespräch mit dem Handelsblatt vor übereilten Änderungen am Bilanzrecht.
Mittlerweile werde eine neue Welle nationaler Sonderregelungen bei der Rechnungslegung befürchtet. „Wir geraten hier in eine Phase eines nationalen Bilanzierung-Protektionismus, in der sich die Staaten wieder auf die alten, eigenen Regeln besinnen“, beschreibt Wagener die gefährliche Entwicklung. „Ich appelliere an alle, in Ruhe die Situation zu analysieren und dann nachhaltige Maßnahmen zu entwickeln“, betont der PWC-Chef. Derzeit herrsche ein gefährlicher Aktionismus. „Wir haben zum Beispiel nach jahrelangen Diskussionen Basel II eingeführt. Jetzt hat das System den ersten Belastungstest nicht bestanden, und wir reden über eine Aufweichung.“ Derweil sorgt die vom Standardsetzer IASB eingesetzte „Financial Crisis Advisory Group“…

Die Finanzmarkt-Experten James Montier und Albert Edwards kritisieren die Risikomodelle der Banken vor dem Hintergrund der Finanzkrise mit scharfen Worten.
Im Interview mit der Schweizer Wirtschaftszeitung „Finanz und Wirtschaft“ bezeichnet das international anerkannte Strategen-Team der Société Générale die bankinternen Modelle als „Pseudowissenschaft“. „Die Vorstellung, dass wir Risiken wirklich quantifizieren können, ist absurd. Es wurden völlig abgehobene Modelle kreiert, und weil kaum jemand sie versteht, stellt sie auch niemand mehr in Frage. Wir wurden von der dunklen Seite der Mathematik verführt. Die Finanzmarkttheorie basiert auf der Standardabweichung, aber haben Sie schon einmal jemanden getroffen, der sich in einer Hausse um die Standardabweichung…

Im Interview mit der Tageszeitung „Die Welt“ spricht der Deutschland-Chef von PriceWaterhouseCoopers, Hans Wagener, die Hoffnung aus, dass die allgemeine „Ratinghörigkeit“ nach der Finanzkrise endlich der Vergangenheit angehöre.
„In den vergangenen Jahren glaubte man, ein Risiko dann am besten beherrschen zu können, wenn man es in einer einzigen Zahl ausdrückt – dem „Value at Risk“. Viele Banker haben geglaubt: Wenn der Value at Risk gleich null ist, habe ich auch kein Risiko. Dabei sind die Berechnungsmodelle, die dahinterstecken, so komplex, dass sie nur noch die Entwickler und…